संपत्ति पर वापसी (आरओए)

संपत्ति पर वापसी (आरओए) एक वित्तीय अनुपात है जो एक कंपनी द्वारा अपने समग्र संसाधनों के संबंध में अर्जित लाभ का प्रतिशत दर्शाता है। इसे आमतौर पर कुल संपत्ति से विभाजित शुद्ध आय के रूप में परिभाषित किया जाता है। शुद्ध आय कंपनी के आय विवरण से ली गई है और करों के बाद लाभ है। परिसंपत्तियों को बैलेंस शीट से पढ़ा जाता है और इसमें नकद और नकद-समकक्ष आइटम जैसे प्राप्य, इन्वेंट्री, भूमि, पूंजीगत उपकरण जैसे मूल्यह्रास, और बौद्धिक संपदा का मूल्य जैसे पेटेंट शामिल हैं। जिन कंपनियों का अधिग्रहण किया गया है, उनके पास 'गुड विल' नामक एक श्रेणी भी हो सकती है, जो अधिग्रहण के समय कंपनी के वास्तविक बुक वैल्यू से अधिक के लिए भुगतान की गई अतिरिक्त धनराशि का प्रतिनिधित्व करती है। क्योंकि परिसंपत्तियों में समय के साथ झूलों की प्रवृत्ति होगी, मापी जाने वाली अवधि के दौरान औसत संपत्ति का उपयोग किया जाना चाहिए। इस प्रकार एक तिमाही के लिए आरओए उस तिमाही में औसत संपत्ति से विभाजित तिमाही के लिए शुद्ध आय पर आधारित होना चाहिए। आरओए एक अनुपात है लेकिन आमतौर पर प्रतिशत के रूप में प्रस्तुत किया जाता है।

आरओए इस सवाल का जवाब देता है: 'आपके पास उपलब्ध संपत्ति का आप क्या कर सकते हैं?' आरओए जितना अधिक होगा, प्रबंधन उतना ही बेहतर होगा। लेकिन यह उपाय समान स्तर की पूंजीकरण वाली कंपनियों की तुलना करने में सबसे अच्छा लागू होता है। एक व्यवसाय जितना अधिक पूंजी-गहन होगा, उच्च आरओए प्राप्त करना उतना ही कठिन होगा। उदाहरण के लिए, एक प्रमुख उपकरण निर्माता को केवल वह करने के लिए बहुत अधिक संपत्ति की आवश्यकता होगी जो वह करता है; एक बिजली संयंत्र या पाइपलाइन के लिए भी यही सच होगा। एक फैशन डिजाइनर, एक विज्ञापन एजेंसी, एक सॉफ्टवेयर फर्म, या एक प्रकाशक को केवल न्यूनतम पूंजी उपकरण की आवश्यकता हो सकती है और इस प्रकार एक उच्च आरओए का उत्पादन होगा। आरओए के आधार पर माइक्रोसॉफ्ट की जनरल मोटर्स से तुलना करना सेब की तुलना संतरे से करना है। 2006 के मध्य में सॉफ्टवेयर कंपनियों के लिए उद्योग का औसत आरओए 13.1 था और माइक्रोसॉफ्ट का अपना आरओए 20.1 था। ऑटो के लिए उद्योग का आरओए 1.1 था और जीएम का नकारात्मक 1.8 था।

अत्यधिक पूंजीकृत व्यवसाय और बड़े पैमाने पर बौद्धिक संपदा या रचनात्मक संपत्ति पर चलने वाले के बीच का अंतर यह है कि, विफलता के मामले में, पूंजी-गहन कंपनी के पास अभी भी बड़ी संपत्ति होगी जिसे वास्तविक धन में बदला जा सकता है जबकि एक अवधारणा-आधारित उद्यम होगा असफल जब इसकी कला अब इष्ट नहीं है; यह कुछ कंप्यूटर और फर्नीचर को पीछे छोड़ देगा। इसलिए निवेशकों द्वारा आरओए का उपयोग कंपनी को मापने के कई तरीकों में से एक के रूप में किया जाता है अंदर एक उद्योग, इसकी तुलना समान नियमों से खेलने वाले अन्य लोगों के साथ करता है।

आरओए के लिए उपयोग

अन्य लाभप्रदता अनुपातों के विपरीत, जैसे कि इक्विटी पर रिटर्न (आरओई), आरओए माप में एक व्यवसाय की सभी संपत्तियां शामिल होती हैं- जो लेनदारों की देनदारियों के साथ-साथ निवेशकों द्वारा भुगतान की गई पूंजी से उत्पन्न होती हैं। कुल संपत्ति का उपयोग शुद्ध संपत्ति के बजाय किया जाता है। इस प्रकार, उदाहरण के लिए, एक कंपनी की नकद होल्डिंग उधार ली गई है और इस प्रकार एक देयता द्वारा संतुलित है। इसी तरह, कंपनी की प्राप्य निश्चित रूप से एक संपत्ति है, लेकिन इसकी देनदारी, एक देयता द्वारा संतुलित है। इस कारण से, आरओए आमतौर पर कुछ अन्य वित्तीय अनुपातों की तुलना में शेयरधारकों के लिए कम ब्याज वाला होता है; शेयरधारक रिटर्न पर अधिक रुचि रखते हैं जो अपने इनपुट। लेकिन सभी परिसंपत्तियों का समावेश, चाहे वे ऋण या इक्विटी से प्राप्त हों, प्रबंधन के लिए अधिक रुचिकर है जो काम पर लगाए गए सभी धन के उपयोग का आकलन करना चाहता है।

आरओए का उपयोग कंपनियों द्वारा समय के साथ परिसंपत्ति-उपयोग को ट्रैक करने के लिए, उद्योग के प्रदर्शन के आलोक में कंपनी के प्रदर्शन की निगरानी करने के लिए, और विभिन्न कार्यों या डिवीजनों को एक दूसरे से तुलना करके देखने के लिए किया जाता है। इसे प्रभावी ढंग से पूरा करने के लिए, हालांकि, विभिन्न कार्यों के लिए परिसंपत्तियों को सटीक रूप से आवंटित करने के लिए लेखांकन प्रणाली होनी चाहिए। आरओए संपत्ति के प्रभावी उपयोग के साथ-साथ कम पूंजीकरण दोनों का संकेत दे सकता है। यदि आरओए उद्योग के संबंध में समग्र रूप से बढ़ना शुरू हो जाता है, और प्रबंधन उन अद्वितीय दक्षताओं को इंगित नहीं कर सकता है जो लाभप्रदता उत्पन्न करते हैं, तो अनुकूल संकेत नकारात्मक हो सकता है: नए उपकरणों में निवेश अतिदेय हो सकता है।

आरओए के लिए एक अन्य सामान्य आंतरिक उपयोग में एक नई प्रणाली में निवेश करने के लाभों का मूल्यांकन करना शामिल है बनाम एक मौजूदा ऑपरेशन का विस्तार करना। सबसे अच्छा विकल्प आदर्श रूप से उत्पादकता और आय में वृद्धि के साथ-साथ परिसंपत्ति लागत को कम करेगा, जिसके परिणामस्वरूप एक बेहतर आरओए अनुपात होगा। उदाहरण के लिए, मान लें कि ,000 की वर्तमान बिक्री मात्रा, ,000 की औसत संपत्ति, और ,000 का शुद्ध लाभ (इसे ,000 / ,000 या 20 प्रतिशत का ROA देते हुए) के साथ एक छोटी निर्माण कंपनी को यह तय करना होगा कि क्या अपने वर्तमान इन्वेंट्री प्रबंधन में सुधार करना है। सिस्टम या एक नया स्थापित करें। मौजूदा प्रणाली का विस्तार करने से बिक्री की मात्रा में 65,000 डॉलर और शुद्ध लाभ में 7,800 डॉलर की वृद्धि होगी, लेकिन औसत संपत्ति बढ़कर 39,000 डॉलर हो जाएगी। हालांकि बिक्री में वृद्धि होगी, इस विकल्प का आरओए समान होगा-;20 प्रतिशत। दूसरी ओर, एक नई प्रणाली स्थापित करने से बिक्री बढ़कर ,000 हो जाएगी और शुद्ध लाभ ,250 हो जाएगा। क्योंकि नई प्रणाली कंपनी को अपनी इन्वेंट्री को अधिक कुशलता से प्रबंधित करने की अनुमति देगी, औसत संपत्ति केवल $ 35,000 तक ही बढ़ेगी। नतीजतन, इस विकल्प के लिए आरओए बढ़कर 35 प्रतिशत हो जाएगा, जिसका अर्थ है कि कंपनी को नई प्रणाली स्थापित करना चुनना चाहिए।

ग्रंथ सूची

अल्ब्रेक्ट, डब्ल्यू। स्टीव, जेम्स डी। स्टाइस, अर्ल के स्टाइस, और मोंटे स्वैन। वित्तीय लेखांकन . थॉमसन साउथ-वेस्टर्न, 2005।

बेकर, एच. केंट, एरिक बेनरुड, और गैरी एन. पॉवेल। वित्तीय प्रबंधन को समझना . ब्लैकवेल पब्लिशिंग, २००५।

बर्नस्टीन, लियोपोल्ड ए।, और जॉन जे। वाइल्ड। वित्तीय विवरणों का विश्लेषण . न्यूयॉर्क: मैकग्रा-हिल, 2000।

एमएसएन मनी। से उपलब्ध http://moneycentral.msn.com/home.asp . २१ मई २००६ को पुनःप्राप्त.

संपादक का नोट: अपनी कंपनी के लिए व्यावसायिक ऋण खोज रहे हैं? यदि आप अपने लिए सही जानकारी चुनने में मदद करने के लिए जानकारी चाहते हैं, तो नीचे दिए गए प्रश्नावली का उपयोग करके हमारे पार्टनर, BuyerZone को आपको मुफ्त में जानकारी प्रदान करें:

संपादकीय प्रकटीकरण: इंक इस और अन्य लेखों में उत्पादों और सेवाओं के बारे में लिखता है। ये लेख संपादकीय रूप से स्वतंत्र हैं - इसका मतलब है कि संपादक और पत्रकार किसी भी विपणन या बिक्री विभाग के किसी भी प्रभाव से मुक्त इन उत्पादों पर शोध और लेखन करते हैं। दूसरे शब्दों में, कोई भी हमारे पत्रकारों या संपादकों को यह नहीं बता रहा है कि क्या लिखना है या लेख में इन उत्पादों या सेवाओं के बारे में कोई विशेष सकारात्मक या नकारात्मक जानकारी शामिल करनी है। लेख की सामग्री पूरी तरह से रिपोर्टर और संपादक के विवेक पर है। हालाँकि, आप देखेंगे कि कभी-कभी हम लेखों में इन उत्पादों और सेवाओं के लिंक शामिल करते हैं। जब पाठक इन लिंक्स पर क्लिक करते हैं, और इन उत्पादों या सेवाओं को खरीदते हैं, तो इंक को मुआवजा दिया जा सकता है। यह ई-कॉमर्स आधारित विज्ञापन मॉडल - हमारे लेख पृष्ठों पर हर दूसरे विज्ञापन की तरह - हमारे संपादकीय कवरेज पर कोई प्रभाव नहीं डालता है। रिपोर्टर और संपादक उन लिंक को नहीं जोड़ते हैं और न ही उन्हें प्रबंधित करेंगे। यह विज्ञापन मॉडल, जैसा कि आप इंक पर देखते हैं, इस साइट पर आपको मिलने वाली स्वतंत्र पत्रकारिता का समर्थन करता है।